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季峥:9月27日市场观点

2018-09-27 11:20:52 和讯网 

  要闻点评:

  1、美东时间9月26日周三,美联储货币政策委员会FOMC全体投票同意加息25个基点,将联邦基金目标利率区间上修至2%-2.25%,创2008年以来最高,也符合市场预期。

  也是2015年12月开启本轮货币政策紧缩周期以来的第八次加息。政策声明显示,美联储保持对经济的乐观看法,认为劳动力市场和经济扩张表现均为“强劲”(strong),重申经济前景面临的风险大致平衡,通胀仍然保持在2%附近,通胀预期几无变动,并重申了渐进式加息与美国经济扩张、强劲的劳动力市场状况和通胀接近2%的对称目标保持一致。本次声明最重要的变化是,有关“货币政策立场仍然宽松”的语句被整体删除,是2015年开启加息周期以来首次。在点阵图方面,美联储维持2018年加息四次(重申12月加息预期)、2019年加息三次、2020年加息一次的预期不变,首次公布的2021年点阵图表明2020年之后不会加息:

  中值预测显示,2018年底联邦基金利率料为2.375%(6月时料为2.375%);2019年底联邦基金利率料为3.125%(6月时料为3.125%);2020年底联邦基金利率料为3.375%(6月时料为3.375%);2021年底联邦基金利率料为3.375%。

  不过支持今年加息四次的官员人数从6月时的8人增加至12人,共有16名官员提交了预期报告。因此,更长周期的联邦基金利率中位数(即中性利率)变为3.000%,6月时料为2.875%,上调了12.5个基点。

  点评:美联储议息会议公布的一系列信息,应该说都基本在市场预期之中。市场仍维持窄幅波动局面。昨日特朗普再次表示,特朗普称:“我是一个低利率支持者。”这使得美元继续下行的可能增加。操作上,大家关注两个位置,上方94.4,下方93.8,最近两天形成突破的可能性比较大。

  2、多年以来,美国一直都是全世界最大的海外直接投资目标国。然而,特朗普高调推行的“美国优先”战略似乎非但没能吸引更多海外直接投资,反而令其罕见地变成了负数。

  国际投资组织(OFII)最新发布的报告显示,今年第二季度,美国的外国直接投资(FDI)为负82亿美元。这至少是2015年初以来首次出现负值。美国的外国直接投资曾经在2015年和2016年连续打破新的历史最高记录,每一年都接近万亿美元。虽然2017年的数据同比锐减了40%,但依然是以往十四年中的第四高记录。

  显然,今年的情况很可能会恶化了。按照OFII的说法,美国二季度FDI之所以变成负数,是因为“高到不同寻常的资产抛售和交易”,有多达1000亿美元的对美投资已经将所有权转移到了海外。

  OFII直言不讳地评论称:随着跨国公司对潜在投资按下了暂停按钮,上述数据在一定程度上可以被看作是海外投资者对特朗普政府的进口关税及其他贸易举措的回应。

  通常来说,外国公司出于很多理由投资美国,包括该国拥有世界最大市场之一,稳定的监管制度,能够使企业轻松进入美国市场的稳固坚实的基础设施,世界一流的研究型大学等。

  美国能否继续保持全世界最具吸引力的投资国家的地位,主要取决于宏观经济的发展和不断变化的金融环境。

  点评:今年以来,美国及海外的跨国投资公司对美国的净投资额急剧下降,如果持续的话,则对美国影响非常大。美国长期是靠投资资本净流入国。企业对美投资减少将伤害到美国的长期收入增长,减少高薪就业岗位的数量,并反过来加强企业将投资转移出美国的趋势。考虑到减税等因素本应推动美国今年的外国直接投资出现增长,事实上的这种下降就更加令人担忧了。

  走势点评:

  昨日黄金欧盘出现一波近10美元的下跌走势,而在美联储议息会议前后,黄金也出现了一定的波动,但是昨日的波动并没有打破原来的区间。个人感觉突破的时间已经很近了。主要原因是美元指数不太可能继续维持小幅震荡走势,美元指数上方压力94.5附近,支撑93.8附近。伦敦金下方支撑1193-1190美元,上方压力1209、1203美元。这个区间已经运行1个月时间了。一旦突破的话,也是有一段趋势走势出现。建议同时关注美元指数和黄金的突破方向的选择。日内操作方面,伦敦金计划1193美元附近做多,止损1190,目标1198美元附近。跌破1193美元考虑做空,止损1196,目标1188美元附近。或反弹到1202美元附近做空,止损1206,目标1196美元附近。

  COMEX期货金计划1197美元附近做多,止损1194,目标1202美元附近。跌破1197美元考虑做空,止损1200,目标1192美元附近。或反弹到1206美元附近做空,止损1210,目标1200美元附近。

  昨日美原油先跌后涨,以小十字阴线报收。消息面上,美国截止到9月21日当周EIA原油库存增加185万桶,逊于预期和前值,为连续五周以来首次转增。不利油价。数据公布之后,有短线调整过程,不过最后转为上行。并于今日上午突破了短期压力72.2美元水平。目前短线上行姿态良好,上行趋势依旧。操作上仍考虑低多为主。日内计划72美元附近做多,止损71.5,目标72.7美元附近。

  欧/美跌破1.1720附近做空,止损1.1760,目标1.1670附近。

  欧元跌破1.1800附近做空,止损1.1840,目标1.1750附近。

  美铜高位震荡走势,短线走势并不清晰,计划2.8450美元附近做多,止损2.8300,目标2.8650美元左右。或2.8100美元附近做空,止损2.8300,目标2.79-2.7800美元附近。

  恒指关注27600-27500一线的支撑,上方28050突破则打开上升空间。

(责任编辑:王治强 HF013)
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